Кинокартина включает три истории, которые связывает образ центрального персонажа Шурика. Он постоянно оказывается в комических и непредсказуемых обстоятельствах. В первой новелле, «Напарник», Шурик противостоит местному задире по прозвищу Верзила.
Во второй части, «Наваждение», герой применяет весьма нестандартный метод подготовки к университетскому экзамену. Завершает фильм новелла «Операция «Ы», где Шурику удаётся сорвать грандиозное ограбление, задуманное известной троицей — Балбесом, Трусом и Бывалым.